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Manulife Investment Management (MIM) and its parent company, Manulife are fully committed to taking positive action on sustainability issues. At Manulife, these cover a range of objectives including climate change, diversity, equity and inclusion, customer centricity and shareholder value, and health and wellness. With our proud history as a trusted insurer, long-term investor, and good corporate citizen, we want to make decisions easier and lives better for customers, work with external and internal parties to benefit all stakeholders and have a positive environmental and social impact.

Read about Manulife’s approach to embrace and achieve its sustainability goals here.

Our commitment to sustainability extends across the organization

At MIM, we are fully aligned with our parent company’s commitment to advance sustainable investing globally. We believe sustainable investing improves risk-adjusted returns and goes beyond financial performance to help create long-term value for our stakeholders and communities. 

Why we strive to deliver sustainable outcomes 

From an investor perspective, sustainability issues can significantly impact investment returns over the medium and longer term. Therefore, we believe that companies with strong environmental, social, and governance characteristics represent better investment opportunities. These firms tend to be more resource-efficient, possess a lower ESG risk profile and have processes and products that can adapt to changes in regulations. We take full advantage of our public and private markets capabilities, combining our global sustainability and investment teams with local insights to deliver sustainable outcomes.

How we can help with understanding ESG

What is sustainable investing? Who should consider adopting a sustainable investing approach? At MIM, we provide wide-ranging research resources to support your understanding of ESG investing. Read more related articles below:

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Evolving the ESG conversation

宏利投資管理及其母公司宏利,全心致力於可持續發展議題的積極行動,其中涵蓋氣候變化、多元性、平等與共融、以客為本和股東價值,以及健康與福祉等一系列目標。長久以來,我們作為客戶信賴的保險公司、長線投資者及良好企業公民,一直致力協助客戶能輕鬆智選,過精彩人生。我們與內外部團隊緊密合作,為所有利益攸關者謀利,並為環境和社會帶來正面影響力。

按此閱覽宏利積極實現其可持續發展目標的策略 (只有英文) :

宏利全體的可持續發展承諾一脈相傳

宏利投資管理全面配合母公司的承諾,致力促進全球可持續投資。我們相信可持續投資能改善風險調整後回報,並可於財務表現以外,為我們的持份者及社區創造長遠價值。

為何我們銳意實現可持續成果?

從投資者的角度來看,可持續發展議題或在中長期對投資回報構成重大影響。因此,我們認為著重環境、社會及管治(ESG)的公司能提供較佳的投資機會。一般來說,這些公司的資源效益較高,ESG風險水平較低,而且其業務流程和產品能適應法規轉變。我們充份利用集團在公開和非公開市場的實力,結合全球可持續發展及投資團隊的專業觀點與當地市場灼見,致力實現可持續成果。

 

何謂可持續投資?誰應考慮採取可持續投資策略?宏利投資管理提供廣泛的研究和資源,助您了解何謂ESG投資。

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在建構投資組合時,我們採取全方位策略,以涵蓋與ESG相關的風險和機會,當中包括以下主要元素:

在所有資產類別中,我們不斷把ESG分析整合至我們的投資和營運活動 a。 我們的整合策略包括識別和評估可持續發展因素,以及與我們所投資的公司進行互動,以收集資訊,減少或消除與ESG相關的挑戰,並提高風險調整後回報。

我們的ESG整合策略旨在提高回報和減低風險,備受業界推崇


僅供說明用途

我們與上市股票和固定收益SSA(主權債券、跨國債券機構債券)的策略、管治和整合獲聯合國負責任投資(UN PRI)的A+ 評分b

宏利獲納入2020年負責任投資原則領袖組,以表彰我們於氣候匯報工作的卓越表現c

獲Savvy Investor Awardd高度推崇為2020年最佳白皮書: 環境、社會及管治(ESG)投資在亞洲區內的無形變革

a 我們注重在投資及資產擁有周期的各個階段納入重大ESG考量,考慮有關資產類別和投資流程的特點,以及行業和地區等其他因素。每個投資團隊均於不同市場內運作,其採取的投資策略亦存在細微差別。因此,每個團隊以最能配合其投資策略的方式,把ESG因素整合至投資流程。
b 負責任投資原則已通知參與評估的機構將會延遲刊發2021年評估報告。請瀏覽負責任投資原則網頁,以進一步了解其評估方法或參閱我們的透明度報告。 按此了解我們最新的負責任投資評分評估。
c 請瀏覽負責任投資原則網頁,以進一步了解獲納入負責任投資原則領袖組的評估方法。截至2020年9月18月。最新公布的負責任投資原則領袖組。負責任投資原則已宣布2021年負責任投資原則受託責任領袖組延期。
d www.savvyinvestor.net/awards-2020

作為積極和主動的擁有者,我們與所投資公司的管理團隊緊密合作及互動,與其他持份者協作及/或行使我們的股東投票權,以幫助這些公司及我們的營運過程逐步實現可持續發展目標。這包括制定政策、培訓及管治框架,以促進可持續發展,應對投資實務措施中的風險,以及確保一切以客戶利益為先。

對所有資產*應用受託責任原則,有助公司推進可持續發展


僅供說明用途
* 宏利投資管理是一家公開市場股票及固定收益的資產管理公司,在2020年與所投資的公司共合進行1,122次互動a。此外,我們亦是環球房地產股票投資組合林木資產及綠色認證建築的資產管理公司。請注意,部份資產並不適用於零售投資者。

a 整份報告不設公開預覽,如欲索閱請聯絡我們。資料截至2020年12月31日。

我們亦與國際組織、市場參與者、政策制定者及非政府機構(NGO)合作,以加強我們在應對可持續發展議題方面的努力。氣候行動100+在2017年成立a,宏利投資管理是其創始成員之一,截至2021年8月,這項五年倡議代表著全球55萬億美元的投資者資本。這是歷來全球同類型最大規模的投資者主導協作互動倡議。

我們的主要倡議及可持續發展夥伴b

a www.climateaction100.org
b 個別關聯機構。(i) Leading harvest: www.leadingharvest.org. (ii) 自然相關財務披露工作組:www.fsb-tcfd.org. (iii) 氣候行動100+:www.climateaction100.org. (iv) 亞洲投資者氣候變化聯盟(AIGCC): www.aigcc.net/members. (v) 投資者氣候風險網絡:www.ceres.org/networks/ceres-investor-network. (vi) 聯合國環境規劃署金融倡議部 (UNEP FI):www.unepfi.org/climate-change/tcfd/tcfd-for-banks. (vii) 世界基準聯盟:www.worldbenchmarkingalliance.org/wba-allies. (viii) 可持續發展會計準則委員會 (SASB):www.sasb.org/investor-use/supporters. (ix) 負責任投資原則:www.unpri.org. (x) 亞洲公司治理協會:www.acga-asia.org. (xi) 30% Club Canadian Investor Group: 30percentclub.org/initiatives/investor-group

我們的透明度承諾包括就我們的可持續投資努力,以及資產管理流程和策略的成果進行匯報。我們支持採用行業廣泛應用的披露標準,包括氣候相關財務披露工作組(TCFD)a制定的框架。

管治及道德

受託責任報告 (只有英文)

集束彈藥政策 (只有英文)

環境影響力

氣候變化聲明 (只有英文)

社會責任

宏利投資管理社會可持續及負責任投資(SRI)報告 (只有英文)

 

a 氣候相關財務披露工作組框架由金融穩定委員會於2017年制定,建議在四個類別作出披露:管治、策略、風險管理與指標以及目標。自然相關財務披露工作組:www.fsb-tcfd.org.

我們的個案研究

我們相信行動勝於一切,可持續為社區、環境及投資業界帶來正面的影響。宏利投資管理的宗旨是以身作則,分享成果,激勵轉變。

  • 問題:並無就氣候相關財務披露工作組(TCFD)及氣候變化策略提供報告。
  • 行動:我們的投資團隊為該公司提供指引,助其制定ESG最佳實務措施。其後,該公司加入負責任投資原則及氣候行動100+,制定低碳策略,並刊發其首份TCFD報告。

受託責任:氣候變化風險管理

我們與一家中國保險公司進行互動,商討其ESG披露、TCFD情況及氣候變化策略。我們向公司提及,氣候變化是該公司的主要風險,並列出該公司可提供的一些有助我們進行投資分析的額外資料。我們亦談及,其他環球保險公司的最佳實務措施,以鼓勵該公司作出行為改變。

該公司其後加入負責任投資原則及氣候行動100+,繼而制定低碳策略,並開始擬備其首份TCFD報告。這成為中國首份TCFD報告,該公司銳意成為中國在ESG標準方面的領先企業。我們相信我們的互動有助促成這些轉變。此外,該公司採取的行動反映其正在處理氣候風險,這亦為我們的投資理據提供支持。自此,我們的團隊把該公司的TCFD報告與中國其他公司分享,作為業界典範。

僅供說明用途。

  • 問題:欠缺女性代表,而且公司內部股權結構複雜。
  • 行動:我們透過互動及風險緩減技巧,協助該公司改善性別多元化,以及簡化其交叉股權結構。

受託責任:溫室氣體排放、性別多元化及系統性市場風險

2019年,我們與一家日本鋼鐵公司就多項ESG議題進行互動溝通,期望進一步了解其風險緩減技巧,鼓勵其改善相關披露,並嘗試促成其他行為轉變。

鋼鐵業是溫室氣體排放量最高的行業之一,因此我們與發行人的對話集中於環境議題。該公司完成一份TCFD報告,並以攝氏2度和攝氏4度的情境進行情境分析。該公司亦發現在鐵焦過程中使用氫能,有潛力在日後大幅減少碳排放。

此外,我們亦討論人力資本發展措施,特別聚焦於多元化。該公司表示正致力改善工作間的性別多元化,有關比例已達到2014年基線的三倍。

最後,我們提出交叉股權問題 — 這是日本市場面對的系統性管治風險。我們鼓勵該公司確保所有交叉股權均與業務相關,避免一些不符合效益的資本鎖定。

僅供說明用途。

  • 問題:欠缺明確定議有關氣候變化及溫室氣體減排策略的管治框架。
  • 行動:在氣候行動100+倡議下協作,共同主導與公司管理層進行討論。其後該公司更新其減排目標,擴大淨零碳排放目標策略,並改善相關披露。

協作:共同協作,減低溫室氣體排放

宏利投資管理是氣候行動100+倡議的成員,該倡議旨在尋求目標公司董事會及管理高層作出承諾,採取以下三個行動:

  1. 執行穩健的管治架框,明確闡述董事會的問責性,並監督氣候變化風險和機遇
  2. 減少整體價值鏈的溫室氣體排放,配合《巴黎協定》的目標 — 把全球平均氣溫的升幅控制在工業革命前水平以上低於攝氏2度之內
  3. 提升企業披露,使其符合TCFD的最終建議

宏利投資管理根據氣候行動100+倡議,自2018年起與一家石油及燃氣公司共同主導互動,致力實現上述三項目標。我們與公司管理高層及董事會成員進行多次討論。在2019年,該公司踏出重要的一步,在若干業務範疇採納淨零排放的宏大目標。該公司其後亦更新短期減排目標,有助我們了解其實現目標的方法。相關討論持續進行,我們亦繼續與其他投資者協作,支持該公司對減少溫室氣體排放作出更大承諾、改善披露及提高目標。

僅供說明用途。

  • 問題:發行人債務到期時正值市場面對巨大壓力。
  • 行動:我們的固定收益團隊與十名其他債務持有人協作,成功磋商再融資安排。

協作:在市場壓力下進行再融資

2020年,透過我們一支固定收益團隊的主導和帶領,與十名其他債務持有人互動和合作,共同處理一家環境廢物服務公司於2021年到期的債券。我們的團隊與發行人都非常關注有關債券到期時市場所面對的巨大壓力,在這情況下進行再融資的可能性不大。我們積極與該公司、銀行家及其他債券持有人進行對話,向該公司提供市場條款的指引,並與大型債權人展開對話。在我們的努力下,該公司最終成功為所有相關債券再融資,我們亦繼續持有新發行的債券。

僅供說明用途。

1 按此參閱宏利投資管理:2019年可持續及責任投資報告。

2 按此參閱宏利投資管理:2021年受託責任報告。

 

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