12/11/2021
Solutions Magazine, 宏利投資管理
這個最新流行用語與投資有何關係?
隨著民眾對氣候變化和社會議題的意識提升,更多投資者希望能夠投資於對社會和環境產生正面影響的基金。因此,可持續投資產品的需求正迅速增長。事實上,晨星近期的一份報告指出,2020年第四季,全球流入可持續投資產品的資金增加了88%¹。根據彭博行業研究,到2025年,這類基金的環球資產總值預計將會超過53萬億美元²。
投資者關注環境、社會及管治(ESG)相關議題,而且市場有更多可持續投資相關的產品可供選擇,實屬可幸之事。然而,包括漂綠風險等新的挑戰已經浮現。
雖然「漂綠」一詞已出現了一段時間,但最近才開始變得更加主流。簡單來說,漂綠是指在環保方面作出虛假聲明,或提供誤導資料的行為。
假設一項產品宣稱由可回收塑料製成,聽起來不錯,對嗎?但當您細閱標籤文字,才發現這項產品只含1%的可循環原材料。嚴格來說,有關可回收塑料的表述並非謊話,消費者會誤以為這是環保產品,而事實並非如此。
漂綠亦適用於投資範疇,並可能以多種不同的形式出現,可能是具誤導性的基金名稱或營銷手法,沒有反映基金目標的真實性質;也可能是基金在可持續投資策略方面的資訊不足,或基金資產管理人未能兌現可持續投資相關的承諾。
確保可持續投資產品符合可持續投資要求頗為複雜。由於這類產品的需求增長迅速,標準化框架仍在制定中,該框架應列出:
現實情況是,大多數資產管理人都是金融專家,但不一定是環境專家。然而,如果資產管理人清楚了解整個過程,並對基金採取及沒有採取的行動保持透明度,則不大可能發生漂綠情況。
投資者自行作出研究亦是良策。他們應仔細審視計劃投資的對象,並了解基金的資產管理人;基金詳情、策略和目標;以及個別公司的實踐,才可長遠降低被誤導的可能性。
投資者了解基金詳情後,便有較大機會作出明智的決定。
投資者亦可與顧問聯絡,探討其看重哪一個範疇 — 希望留意哪些可持續投資機遇。以下一些問題可助您和顧問展開有關可持續投資的對話:
當顧問釐清投資者關注的範疇後,便可助他們更易分辨出誤導資料,以迴避漂綠風險。
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1 www.morningstar.com/content/dam/marketing/shared/pdfs/Research/Global _ESG_Q4_2020_Flows.pdf
2 www.bloomberg.com/professional/blog/esg-assets-may-hit-53-trillion-by-2025-a-third-of-global-aum