25/4/2022
你猜猜三年後新興市場股市指數會較今日收市價升(跌)多少?沒有水晶球,我們不能準確預測市況未來升跌,更無法捕捉最佳買賣時機。面對波動市況,如投資者想減低波幅,參與具長線增長潛力的投資,或可考慮採取全自動執行的投資策略──平均成本法(Dollar Cost Averaging)。
平均成本法是一項系統化投資策略,不論市場價格的波動,定期以固定金額投資於一項特定資產。這個做法的結果是:投資者在資產價格處於低位時,買入較多資產單位;在價格處於高位時,則買入較少資產單位。
投資市場反覆波動,要判斷最佳的入市時機並非易事。
市場上沒有一項投資策略,能保證投資者輕易獲取利潤或豐厚回報,重要的是找到符合個人風險胃納、財政目標和預算的可行長期策略。平均成本法的優點包括:
檢討和平衡調配:駕馭市場風浪
投資市場升跌原是無法避免,然而,投資者應如何冷靜應對波動環境,駕馭市場的高低起伏?透過不時檢討其投資組合,進行再平衡調配,能有助您的投資不會偏離正軌。
分散投資
世上沒有免費午餐。但「分散投資」 被視為接近 免費的午餐。分散的投資組合能夠優化長線回報,同時降低波幅,而資產配置是投資組合表現分歧的主因之一。
何謂ESG投資?
可持續發展與ESG(環境、社會及企業管治)已成為許多亞洲投資者日益看重的首要考慮因素。我們將解釋何謂ESG投資、其優劣及對投資者的意義。
資料來源:MSCI明晟及彭博資訊,截至2022年2月28日。總回報以美元計。
相比平均成本法,一筆過投資可能更為人熟悉,不少投資者具備相關實戰經驗,習慣以一整筆資金購買股票、債券、基金等資產。兩項策略各有特點,在不同的市況下,其所產生的回報可能出現明顯差異。市場普遍認為,如資產價格持續走高,一筆過投資會為冷靜和經驗豐富的投資者提供更可觀的回報。不過,我們應謹記:
願意在市場投資時間幾乎肯定較捕捉市場時機更為可取。投資是一場持久戰,保持耐性的投資者或許得到獎勵(獲得回報),而焦急衝動的投資者則可能會成為輸家(錄得虧損)。
平均成本法為投資者提供輕鬆但有紀律的投資方法,其策略本質是排除市況及心理因素的影響,按指示自動進行定期定額投資,避免作出錯誤的決定。如果投資者認為這方法對自己有幫助,便要主動踏出第一步,尋找具長線增長潛力的資產,設立月供投資計劃。
1 資料來源:MSCI明晟,截至2022年2月28日。總回報以美元計。指數價值於2018年3月30日重訂基數為10美元(最初單位價格)。每月投資於每月底以重訂基數的單位價格進行。截至2022年2月28日,MSCI明晟新興市場指數的地區分布如下:中國(31.76%)、台灣(16.15%)、印度(12.37%)、南韓(12.26%)、巴西(4.98%)和其他(22.48%)。上述例子只供參考。不同的投資會有不同的波幅。過往表現並非日後表現的指標。