2/6/2017
投資自然有風險,資產價格可升可跌。但要是不論市況順逆,您仍只顧將現金存入銀行,實行保本至上的話,是否就可以安枕無憂?
「現金為王」的策略真的有效?
目前現金存款回報「似有還無」,通脹水平偏低,但有上升趨勢。在雙重夾擊下,手持現金帳面上雖說可保障資本,但整體購買力仍然會下降。
亞洲區資金充裕,造成銀行利率偏低,來自儲蓄存款 利率的回報普遍低於 1 厘 1 ,不利長遠資產增值。
環球經濟仍處復甦階段。在過去一年,隨著國際油價 及商品價格反彈,通脹逐漸上升。
與油價關係密切的其他商品(如汽油),其價格亦隨之 上升,用來購買汽油以外商品的金錢自然減少。
對存戶而言,實質利率可以解讀為銀行存款利率減去 每年的通脹率。
現時不少亞洲國家及地區面對實質利率極低,甚至出 現負數(負利率)的情況。負利率代表現金的實質購 買力隨著時間下降。長時間持有現金,變相違背儲蓄 積累財富的原意,對生活質素構成負面影響。
不甘儲蓄購買力逐漸被通脹蠶食,或許要有保衞自身 財產的勇氣,踏出投資第一步──將部分銀行存款轉 移至其他投資工具。這樣,在毋須承受過高風險下, 仍有可能取得較高潛在回報。
檢討和平衡調配:駕馭市場風浪
投資市場升跌原是無法避免,然而,投資者應如何冷靜應對波動環境,駕馭市場的高低起伏?透過不時檢討其投資組合,進行再平衡調配,能有助您的投資不會偏離正軌。
分散投資
世上沒有免費午餐。但「分散投資」 被視為接近 免費的午餐。分散的投資組合能夠優化長線回報,同時降低波幅,而資產配置是投資組合表現分歧的主因之一。
何謂ESG投資?
可持續發展與ESG(環境、社會及企業管治)已成為許多亞洲投資者日益看重的首要考慮因素。我們將解釋何謂ESG投資、其優劣及對投資者的意義。
換句話說,現金的購買力遭通脹蠶食了。
亞洲區實質利率(存款)1
數據截至2018 年7 月31 日。 亞洲區實質利率( 存款) 的計算方法是三個月定期存款利率減去消費物價指數。
以下例子僅作說明用途。在2007年至2016年的10年 間,亞洲股票及亞洲債券分別錄得48%及65%累積回 報,年複合回報分別為4.0%及5.1%2 。
雖然股票及債券的波幅及風險一般較現金高,但歷史 數據顯示,兩種資產類別在一段較長時間內,有機會 取得較佳的潛在回報 3 。
宏利資產管理在亞洲八個經濟體的調查發現,區內投 資者的資產組合中,現金╱存款比例高達四成三 4 。
請檢查一下自己的資產分布,看看是否現金佔組合比 例較高,並與理財顧問商討未來的理財目標。在保持 投資組合風險於可接受水平下,考慮將過量現金投放 至潛在實質回報較高的資產類別上。
1 資料來源:彭博資訊、亞洲各中央銀行及主要銀行網站,數據截至 2018 年 7 月 31 日。
2 資料來源:彭博資訊,截至 2016 年 12 月 31 日。亞洲股票回報以 MSCI 明晟 亞洲(日本除外)總回報指數(美元)。亞洲債券回報以 50% 摩根大通亞洲 信貸指數 +50% 匯豐亞洲本地債券指數 (2007-2012)/Markit iBoxx 亞洲本地債 券指數 (2013-2016) 代表。回報以美元計算。年複合回報代表相關指數於 2007 年至 2016 年期間的年複合增長率 (CAGR)。
3 現金指 0 至 3 個月期美國國庫債券,以美銀美林 0 至 3 個月美國國庫債券指 數為代表,2007 年至 2016 年期間的累積回報為 7.4%。
4 資料來源:2016 年第四季宏利投資者意向指數