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重要事項:

  1. 宏利環球基金﹣亞太房地產投資信託產業基金(「宏利亞太房託產業基金」或「本基金」)主要投資於亞太(日本除外)地區的股票及股票相關證券,投資者可能會承受股票市場、地域集中及貨幣風險。
  2. 本基金投資於房地產投資信託基金(REITs),可能會使投資者承受行業集中及房地產相關風險。
  3. 本基金相關的派息類別並不保證會作出股息分派、分派的頻次及股息款額或派息率。本基金可從收益類別股份的收益、已變現資本收益及/ 或從資本撥付股息。本基金可從每月派息(G)或R 每月派息(G)的類別股份的已變現資本收益、資本及/ 或總收益撥付股息,並從資本扣除全部或部分費用及開支(即從資本撥付費用及開支)。從本基金資本中撥付股息等於退回或提取投資者原本投資額的一部分或該原本投資額應佔的任何資本收益。此舉可能導致本基金該類別的每股資產淨值即時減少。
  4. 本基金擬使用金融衍生工具作投資、有效管理投資組合及╱或對沖目的。金融衍生工具的使用導致本基金承受額外風險,包括波動風險、管理風險、市場風險、信用風險及變現風險。
  5. 投資涉及風險。本基金的投資者或須承受資本虧損。投資者不應只單靠本資料而作出投資決定,而應仔細閱讀銷售文件,以獲取詳細資料,包括本基金及其股份類別的風險因素、收費及產品特點。
  6. 人民幣目前並非可自由兌換的貨幣,以人民幣支付贖回款項及/ 或股息款項可能由於適用於人民幣的匯兌管制及限制而延遲。由於離岸人民幣(CNH)將用於人民幣計價類別的估價,因此CNH 匯率與在岸人民幣(CNY)匯率相比可能存在溢價或折讓,買價或賣價之間並可能存在顯著差價,因此人民幣計價類別的價值將受波動影響。人民幣一旦貶值,有可能對投資者於基金的人民幣計價類別的投資的價值構成不利影響。
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基金快訊:宏利亞太房託產業基金

增加工業房託比重:

  • 上年持續增持新加坡及澳洲的工業房託,令工業成為本基金持倉比重第二多的行業*。
  • 現時有近30%持倉是與「新經濟」相關,包括物流倉庫及數據中心。

減持香港收租股,轉投新加坡零售:

  • 因應新加坡潛在復甦較快,特別是社區商場部份。
  • 新加坡繼續佔本基金最大持倉比重(約59%)*。

買入中國物業管理公司:

  • 本基金將部分資金投入個別中國物業管理公司,以把握其明顯及結構性的增長潛力。 

把握新經濟與舊經濟機遇

*資料來源:宏利投資管理,截至2020年12月31日。基金的資產配置比重為歷史數據,不反映未來配置。

 

  • 基於上年的經驗,我們預測新加坡、香港和澳洲應不會實施全面封鎖。
  • 隨著全球開始大規模接種疫苗,有望在今年恢復民眾和企業的消費信心。
  • 上年高水平的租金優惠令零售收租業的基數偏低,今年的現金流可望回升;而在增值收購交易刺激增長的支持下,預期工業房託將保持穩定。
  • 2020上半年的市場劇烈波動為我們提供了機會,可以低價買入疫情前價格昂貴的優質房託,我們相信這些房託2021年將有強勁反彈。
  • 本基金一方面持有現金流能見度較高的工業房託,另一方面投資於個別具回升潛力的零售與酒店房託,我們相信這部署有助駕馭「新常態」。

基金組合行業分佈

資料來源:宏利投資管理,截至2020年12月31日。基金的資產配置比重為歷史數據,不反映未來配置。

  • 亞太房託在最近幾個月的漲勢後開始出現獲利回吐,但整體依然錄得輕微升幅。當中以新加坡表現較强,主要因為新加坡已進入上年底重新開放的第三階段。
  • 由於到期的租金低於現時市場的租金水平,新加坡辦公室房託今年將繼續積極調整辦公室租金。
  • 最近的報告顯示,郊區購物中心的復甦進度良好,租戶上年12月的銷售額回升至疫情前的水平。

亞太房託市場表現

資料來源:彭博,截至2021年1月31日。亞洲房託以富時EPRA Nareit亞洲除日本指數(上限)代表;新加坡房託由富時ST REIT指數代表;香港房託由恒生REIT指數代表;澳洲房託由S&P/ASX200 A-REIT指數代表。表現以本地貨幣計算。過去表現不保證將來表現。

  • 環球經濟仍然疲弱,我們相信各國央行將維持寬鬆的貨幣政策。
  • 亞太房託現時的派息比股票及政府債券更吸引。
  • 預期環球尋找收益的趨勢將利好亞太房託。

股票/ 政府債券的孳息率對比

資料來源:彭博,2020 年12 月31 日。房託股息率:亞洲(日本除外)房託以富時Nareit 亞洲除日本房託10% 上限美元指數為代表,澳洲以S&P/ASX 200 A-REIT 指數為代表,香港以恒生REIT指數為代表,新加坡以富時ST REIT指數代表為代表。股票股息率:澳洲股票以S&P/ASX 200 指數代表,香港股票以恒生指數代表,新加坡股票以海峽時報指數代表。僅供演示説明。以上孳息率不代表任何基金的派息率,亦不能準確反映投資者於任何情況下獲得的實際回報。過往表現不代表未來的表現。

如全球大流行這樣的廣泛的健康危機可能會導致市場大幅波動,交易所交易暫停和關閉,並影響基金表現。例如,新型冠狀病毒(COVID-19)已導致全球商業活動受到重大破壞。未來可能發生的健康危機以及其他流行病和大流行病的影響,可能以目前尚無法預見的方式影響全球經濟。健康危機可能會加劇其他先前存在的政治,社會和經濟風險。任何此類影響都可能對基金的表現產生不利影響,從而導致投資損失。本文件的部份資料可能包含就日後發生的事件、目標、管理規定或其他估計所作出的預測或其他前瞻性陳述。該等事件並不一定會發生,並可能與本文件所載的情況存在重大差異。過往表現並非未來業績的指標。本資料關於投資組合持倉並不反映未來配置。

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